盈利預(yù)測及評級。公司地產(chǎn)業(yè)務(wù)逐漸淡化,未來利潤增長點(diǎn)在于碳產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)張。根據(jù)此前三個收購項(xiàng)目的規(guī)劃利潤,同時假設(shè)此次增發(fā)順利進(jìn)行,預(yù)計 2014-16年EPS分別為0.11、0.15和0.18元。估值方面,公司涉及先進(jìn)碳新材料,作為一個年輕的材料,擁有非常廣闊新市場預(yù)期,因此資本溢價較高;從同行業(yè)上市公司估值來看,截止2014年8月11日,方大炭素PETTM 為75,*ST吉炭PETTM為-6.2,烯碳新材PETTM為173,可見新材料行業(yè)由于產(chǎn)業(yè)化周期長但發(fā)展空間廣闊,相關(guān)上市公司市盈率均較高;而烯碳板塊作為主導(dǎo),給予公司目標(biāo)價12.00元,2014-16年對應(yīng)動態(tài)PE分別為112、81和67倍,增持評級。