集團(tuán)資產(chǎn)注入上市公司。本次擬非公開發(fā)行的股票數(shù)量不超過1,169,590,643股,募集資金總額不超過800,000萬元用于第5代TFT-LCD用彩色濾光片生產(chǎn)線項(xiàng)目、收購旭飛光電100%股權(quán)、收購旭新光電100%股權(quán)和補(bǔ)充流動(dòng)資金等四個(gè)項(xiàng)目。

　　控股股東認(rèn)購30億元。此次非公開增發(fā),控股股東東旭集團(tuán)擬出資認(rèn)購股份的金額為人民幣30億元;員工持股計(jì)劃購買的長江興利2號(hào)定向計(jì)劃擬出 資認(rèn)購股份的金額不超過人民幣5億元;控股股東及其附屬企業(yè)的董、監(jiān)、高及其它人員購買的長江興利3號(hào)定向計(jì)劃擬出資認(rèn)購股份的金額不超過人民幣2億元; 昆山開發(fā)區(qū)國投擬出資認(rèn)購股份的金額為人民幣3億元;英飛海林投資中心擬出資認(rèn)購股份的金額為人民幣2億元。

　　合作方參與,增強(qiáng)戰(zhàn)略合作關(guān)系。2014年,東旭光電與京東方、龍騰光電分別簽署戰(zhàn)略合作關(guān)系,在玻璃基板國產(chǎn)化采購、生產(chǎn)設(shè)備國產(chǎn)化、投資合 作和平板顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展等領(lǐng)域展開廣泛合作。京東方下屬公司英飛海林、龍騰光電的關(guān)聯(lián)公司昆山開發(fā)區(qū)國投參與了此次非公開增發(fā),有助于東旭光電增強(qiáng)與京東 方、龍騰光電等下游企業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系。同時(shí),有利于公司增發(fā)建設(shè)的彩膜項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放,公司向TFT-LCD產(chǎn)業(yè)鏈延伸奠定良好基礎(chǔ)。

　　公司產(chǎn)業(yè)鏈延伸,協(xié)同效應(yīng)促進(jìn)公司發(fā)展。此次公司注入了旭飛光電100%股權(quán)和旭新光電100%股權(quán),這樣上市公司內(nèi)將有6條5代線10條6代 線的玻璃基板產(chǎn)能。5代線的注入,豐富了上市公司的玻璃基板的產(chǎn)品結(jié)構(gòu),有利于增強(qiáng)公司與下游面板企業(yè)客戶黏性。公司進(jìn)入彩色濾光片產(chǎn)業(yè),有利于與現(xiàn)有玻 璃基板業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng),利用現(xiàn)有客戶資源的渠道優(yōu)勢,進(jìn)一步增強(qiáng)與下游面板廠商的合作關(guān)系。彩色濾光片項(xiàng)目的實(shí)施,有助于深化公司對(duì)TFT-LCD產(chǎn)業(yè) 鏈的認(rèn)識(shí),為進(jìn)一步開展產(chǎn)業(yè)鏈的縱向拓展奠定良好的基礎(chǔ)。

　　盈利預(yù)測及投資評(píng)級(jí)。此次公司公告《非公開發(fā)行股票預(yù)案》,未來不確定性較多,我們暫不調(diào)整盈利預(yù)測。我們預(yù)測東旭光電2014-2016年歸 屬母公司股東凈利潤分別為6.97億元、9.21億元和10.81億元,對(duì)應(yīng)的每股收益分別為0.26元、0.34元和0.40元,維持公司“增持”投資 評(píng)級(jí)。